羅兵咸永道預料：香港IPO市場有望於下半年逐步復甦
- 香港迎來首家循《第18C章》掛牌的上市公司，有助接通特專科技公司與國際資金，推動整個科技行業發展
- 展望下半年，資訊科技及電訊服務、人工智能及零售、消費品及服務相關的行業板塊將會是市場焦點
香港，2024年7月2日 — 作為主要國際金融中心，香港近年受到全球地緣政治經濟不確定因素影響。另一方面，通貨膨脹在過去半年的放緩速度遠較預期慢，導致利率持續企於高位水平，進一步影響香港IPO市場。香港2024年上半年IPO集資活動未有顯著加快，投資氣氛審慎，新股的融資規模亦普遍較小，2024年上半年香港市場總集資額按年下降27%，總額為131億港元。
綜觀2024年上半年，香港共有30家新股上市，包括29家在主板上市和1家GEM板上市公司，較2023上半年下降9%，當中主板以資訊科技及電訊服務（41%）爲主，工業及材料和零售、消費品服務則分別各自佔21%。
企業融資的大量需求仍是主要的驅動力。隨著加息週期結束，在各國主要央行陸續啓動減息的刺激下，來自歐洲、美國和中東的全球資金預計將會回流亞洲。資金的流入將會增加市場流動性，並提高估值。因此，羅兵咸永道對香港IPO市場持謹慎樂觀態度，2024年第二季度已見有逐步回暖跡象。現時有超過100家公司已向港交所遞交上市申請，部分已在中國證券監督管理委員會成功備案，當中不乏大型公司。我們預計，如果市場情緒在2024年下半年持續改善，將有機會出現一些集資超過50億港元的大型IPO來港上市。羅兵咸永道展望IPO市場下半年可逐步重拾動力，預料2024全年將有約80家企業於香港上市，籌資金額有機會達到700-800億港元。下半年來自資訊科技及電訊服務、人工智能及零售、消費品及服務相關的行業板塊將會是市場焦點。
羅兵咸永道香港資本市場服務主管合夥人黃金錢表示：「隨著利率見頂，下半年息率有望下調，香港IPO市場有機會迎來復甦。我們預計，中概股和科技公司（尤其是特專科技公司）來港上市將有助於穩定香港資本市場的信心。新實施的《第18C章》上市機制將發揮關鍵作用，有助於將這些高增長的科技公司與投資者對接，為企業和香港股市帶來新機遇。隨著首家循《第18C章》上市機制的公司近日在本港成功集資上市，預計將進一步促進科技產業生態系統的發展。」
黃金錢又表示：「另一方面，隨著內地企業到香港設立或擴大業務，以及國際資金配置人民幣資產的需求不斷增長，港交所透過加強與内地監管機構合作，將可進一步便利中國內地企業到香港的上市工作，增加香港市場競爭力。香港的策略定位應繼續善用這一趨勢，發揮其作為中國內地與全球金融市場之間『超級聯繫人』的作用。透過加強與中國內地資本市場互聯互通，以及增加在香港及內地互聯互通交易的證券交易品種，將有助於提升香港作為人民幣資產管理首要中心的吸引力，並鞏固其作為全球離岸人民幣業務中心的地位。」
香港特區政府及監管機構繼續採取策略措施擴大其全球影響力，有望吸引更多中東和東盟上市公司來港上市，進一步擴大港交所的認可證券交易所名單，允許更多交易所的上市公司來港第二上市，促進企業跨國上市及區域金融合作。展望未來，羅兵咸永道認為，透過為投資者提供更廣泛的投資機會，進一步豐富多元的港交所產品，有利於鞏固香港國際金融中心的地位。
